»
Золото, серебро, платина и другие ценные металлы издавна считаются надежным активом для инвестирования сбережений. Не случайно страны по сей день формируют собственный золотой запас. Инвестиции в банковские металлы доступны и частным лицам.

Инвестирование в банковские металлы

Существует три основных способа инвестирования в банковские металлы:

  • Покупка слитков и инвестиционных монет
  • «Металлические» депозиты
  • Вложения в «металлические» ETF

Наиболее распространенный среди частных лиц способ инвестирования в банковские металлы – покупка слитков и инвестиционных монет. В Украине слитки банковских металлов можно купить далеко не в каждом банке. Например, золото в слитках на начало сентября 2020 года клиентам предлагало около 10 украинских банков.

Количество продавцов серебряных слитков – еще меньше. Купить их можно, в частности, в ПриватбанкеРВС Банке, Банке Сич, Индустриалбанке и Мегабанке. Платину можно купить лишь вРВС Банке и в немногих финкомпаниях.

Перечень финучреждений, которые продают и покупают у клиентов слитки, постоянно меняется.

Вложения в «металлические» ETF – это инвестиции в фонды, которые вкладывают средства инвесторов в драгметаллы или предприятия по их добыче и переработке.

Металлические депозиты – банковские вклады, которые позволяют получать проценты от банка и при этом зарабатывать в случае роста стоимости металла.

Инвестиционные монеты

Один из вариантов инвестиций в золото – покупка инвестиционных монет. Этот способ мало чем отличается от приобретения банковских слитков. Монеты выпускаются из золота и серебра, реже – из платины. Их чеканят многие центробанки мира. Чаще всего такие монеты не имеют коллекционной ценности. Их стоимость прямо зависит от веса и цены на металл, из которого они изготовлены.

Пример украинской инвестиционной монеты – «Архистратиг Михаил». Нацбанк выпускает ее как из золота, так и из серебра. Серебряная монета весит 1 унцию, золотая же выполнена в 4 вариантах: унция, пол унции (15,55 г), четверть унции (7,78 г) и десятая часть унции (3,11 г). Такая градация традиционна для большинства инвестиционных монет мира.

Чем меньше вес монеты, тем большей будет стоимость каждого грамма драгметалла. В самой легкой монете «Архистратиг Михаил» грамм золота по состоянию на конец августа 2020 года стоил почти 1901 грн., а в самой тяжелой — 1817 гривен. Принцип такой же, как и в случае с ценами на драгоценные металлы в банковских слитках.

Но если слиток от известного производителя банк примет от вкладчика на «металлический» депозит, то монеты – вряд ли.

Плюсы и минусы инвестиций в золото

Независимо от того, в какой форме куплено золото, серебро или другой банковский металл (слиток или вклад в безналичной форме), эта инвестиция дает возможность заработать на изменении котировок драгметалла.

Например, с начала 2000-х в течение 10 лет золото неуклонно дорожало на международных рынках. Если в начале «нулевых» за тройскую унцию «желтого» металла давали $220-230, то в сентябре 2011 года котировки достигли отметки в $1921 за унцию. Цены выросли в разы!

Конечно, случались и обвалы. Так, в декабре 2015 года унция золота на международном рынке стоила всего $1046. Но с тех пор «желтый» металл снова неуклонно дорожает.

Как правило, банковские металлы растут в цене в периоды экономических и финансовых потрясений. А их в современном мире хватает. «Горячие» точки, революции, политические скандалы и торговые войны, затяжная пандемия коронавируса, а также спад в мировой экономике – все это заставляет инвесторов нервничать и вкладывать деньги в актив-”убежище”. Именно так они называют золото.

В начале августа 2020 года стоимость «желтого» металла на международных рынках установила рекорд, преодолев отметку в $2050 за унцию. Вполне вероятно, что это не предел. По прогнозам Bloomberg Intelligence, золотые котировки вполне могут достичь отметки в $3000 за тройскую унцию.

Но если вы хотите заработать много и быстро, то золото и серебро не для вас. Цены на банковские металлы не обладают такой же волатильностью, как котировки акций или курсы криптовалют. Поэтому золото чаще всего рассматривают как актив для долгосрочных инвестиций — на 5-10 лет и более.

Депозиты в золоте

Депозит в золоте — не самый популярный продукт на банковском рынке Украины. В сентябре 2020 года эту услугу предлагало не более трех финучреждений, тогда как еще год-два назад «металлический» вклад можно было открыть в семи банках.

Условия размещения «золотых» депозитов в некоторых украинских банках.

Банк

Укргазбанк

Радабанк

Коммерческий индустриальный банк

Вклад

«Золотая гарантия»

«RADAGOLD»

«Золотой запас»

Мин. сумма, грамм.

100

50

100

Ставка, % годовых

1,0-2,5%

1,0-1,5%

1,5-2,0%

Срок

6-24 мес

6-24 мес.

От 6 до 18 мес.

Выплата процентов

В конце срока

В конце срока

Ежемесячно

Пополнение

Да

Да, мин. 5 грамм AUX

Нет

Досрочное снятие

Нет

Нет

Нет

Банковский вклад в золоте принципиально отличается от гривневых и валютных депозитов. Хотя определенное сходство с валютным вкладом есть. Если растет курс доллара или евро, то в конце срока вкладчик получит большую сумму в пересчете на гривну.

То же происходит и при размещении депозита в металле. В конце срока вкладчик получает доход от изменения золотых котировок плюс банк начисляет ему проценты золотыми слитками или гривнами, если сумма процентов менее стоимости 1 г.

Приведем пример:

  • Вы открываете в банке «золотой» депозит и кладете на «металлический» счет 100 г. золота на 12 мес. под 1,5% годовых.

  • При средней цене золота на конец сентября 2020 года в 1591/1812 грн. за грамм (покупка/продажа), 100 граммовый слиток обойдется в 160-180 тыс. грн.

  • В конце срока действия депозита на вашем счету будет уже 101 г золота. (+1% в год)

  • Если цена осталась прежней, вы вернете свои вложения и заработаете сверху порядка 1600 грн. (стоимость грамма золота).

  • Если же котировки превысят отметку в 2100 грн. за грамм, как это было в конце августа – вы получите порядка 212 тыс. гривен, так как банк пересчитает по новому курсу весь объем вклада. А это значит, что вы заработаете около 30-50 тыс. гривен. Правда, из этой суммы придется вычесть 18% подоходного налога и 1,5% военного сбора.

  • Если цена золота по каким-то причинам обвалится – вы потеряете деньги. Банк начислит вам причитающиеся по договору граммы, но пересчитает весь вклад по текущей стоимости.

ВАЖНО! Не все банки дают возможность пролонгации «металлических» депозитов. В этом случае вы должны будете забрать вклад в пересчете по текущей цене металла и только после этого при желании разместить его снова. Даже, если цены на металл будут не в пользу вкладчика.

Есть два вида золотых депозитов: с физической поставкой металла и без нее.

Первый предусматривает покупку клиентом физического золота — то есть слитков, которые он кладет на депозит. По окончании срока банк возвращает вкладчику его золото и проценты. Их выплачивают в виде слитков или в гривневом эквиваленте — по текущему курсу металла.

Золотой депозит «без физической поставки» не требует покупки металла. Клиент просто приносит в банк деньги, а тот конвертирует их в виртуальные граммы золота и зачисляет на депозитный счет. В конце срока происходит обратная процедура: металл конвертируется в гривну с учетом набежавших процентов.

Как открыть вклад:

1) Выберите банк, который принимает «металлические» депозиты

2) Подайте заявление на открытие вклада в золоте. Из документов понадобиться только паспорт и идентификационный код.

3) Если речь идет о депозите с физической поставкой, можно предоставить банку свои слитки (их общий вес должен быть не меньше минимальной суммы депозита) либо можно купить золото у банка.

4) Если клиент открывает депозит без физической поставки, он покупает виртуальные граммы и банк зачисляет их на счет.

5) Депозит, в зависимости от условий депозитного договора, может быть выплачен вкладчику:

  • в виде физического золота (слитки),

  • в гривневом эквиваленте,

  • основной вклад — в виде слитков, а доход по депозиту – деньгами. Это связано с тем, что у банка попросту может не быть слитков необходимого веса, чтобы выплатить проценты по металлическому депозиту.

Гарантирование депозитов в металлах

Согласно украинскому законодательству, государство не гарантирует вклады в банковских металлах. В случае банкротства и ликвидации банка вкладчик не получит компенсацию от Фонда гарантирования вкладов физических лиц даже в размере 200 тыс. грн.

Если Нацбанк примет решение о ликвидации банка, физлица, средства которых не гарантируются, имеют право заявить ФГВФЛ о своих требованиях к банку. Они будут удовлетворяться за счет денег, полученных в процессе ликвидации от продажи имущества банка в очередности, определенной ст. 52 Закона Украины «О системе гарантирования вкладов физических лиц».

Как заявить требования к банку:

  • НБУ должен принять решение об отзыве лицензии и ликвидации неплатежеспособного банка. После этого владелец депозита в банковских металлах должен направить письменное заявление на адрес, указанный в объявлении о ликвидации банка. Также это можно сделать в самом банке, подлежащем ликвидации;

  • Заявления принимаются в течение 30 дней со дня публикации Фондом сведений о ликвидации банка в газете «Голос Украины» или «Урядовый курьер»;

  • На основании заявления, первичных документов банка и в соответствии с данными баланса банка, ФГВФЛ или уполномоченное лицо Фонда внесут требования владельца «металлического» депозита в реестр акцептованных требований кредиторов;

  • Требования, которые не были внесены в реестр, считаются погашенными и не удовлетворяются.


Подготовил : Любомир Гураль

Button
Стремительно дешевеющие депозиты заставляют владельцев крупных сумм задумываться над альтернативой. Одна из них — инвестиции в недвижимость. Но что делать, если искать арендаторов или общаться с ними каждый раз при наличии проблемы — не ваше?

Выходом может стать инвестиция в доходный дом. «Минфин» узнавал, сколько на этом можно заработать.

Украинский неформат

В Украине бизнес на доходных домах только на старте. По данным консалтинговой компании NAI Ukraine, в столице на сегодня насчитывается всего 13 комплексов. Большинство из них занимают апартаментные комплексы на первичном рынке класса комфорт. 

«Апартаменты в них похожи на обычные квартиры, они могут продаваться как с готовым ремонтом и отделкой, так и без ремонта, без заявленной доходности от аренды. Но такой формат привлекал инвесторов, которые могли покупать как апартаменты под сдачу в аренду, так и для собственного проживания», – объясняет руководитель отдела консалтинга NAI Ukraine Марина Гуревич.

В классическом понимании доходный дом — это объект недвижимости, которым руководит специализированная компания. Она сдает в аренду квартиры, владельцами которых могут быть и частные инвесторы, и девелопер проекта. Недвижимость может сдаваться как по дням, так и долгосрочно. Доходы от сдачи жилья распределяются между всеми собственниками пропорционально, что гарантирует им определенный уровень прибыльности.

Но в наших реалиях такой формат — сервисные доходные апартаменты — в новинку. Их имеют лишь несколько комплексов.

«Примерами таких сервисных апартаментов могут служить доходные комплексы Be The One (Атлант Мегабуд) возле метро Академгородок, Standard One Terminal (KDD Engineering) и комплекс Times (Zim Group) возле Центрального железнодорожного вокзала. Первые два находятся на стадии строительства, последний — еще на этапе проекта», — рассказала руководитель отдела консалтинга NAI Ukraine.

Квартиры там будут сдаваться с ремонтом и мебелью и передаваться обслуживающей компании для последующей сдачи в аренду. Владельцы же, независимо от заполняемости, будут получать распределенный доход.

Чем доходные дома интересны арендаторам

Этот формат очень удобен квартиросъемщикам: аренда в новостройках под ключ — меблированные квартиры с качественной отделкой и бытовой техникой, с полным сервисом от управляющей компании.

Цена аренды квартиры в доходном доме зависит от многих факторов: локации, класса жилья, комплектации помещения, даже вида из окна. Например, в Residence botanique стоимость проживания в апартаментах варьируется от $3 700 до $5 000 в месяц. При этом они предоставляются только в долгосрочную аренду непосредственно от владельца.

В ЖК Standard One проживание в 1-комнатной квартире в среднем составляет $450-550 в месяц, в 2-комнатной — $680-700, в 3-комнатной — $850-890. Минимальный срок аренды — полгода.

«Ставки в доходных домах немного выше, чем аренда у частного лица в пересчете на 1 кв м», – говорят в Сити Девелопмент Солюшнс. Если долгосрочная аренда 1-комнатной квартиры в киевском новострое класса «комфорт» обойдется в $12-14 за квадратный метр в месяц, то в доходном доме придется заплатить от $16-ти и выше. Однако благодаря тому, что площади квартир в доходных домах значительно меньше, общая стоимость аренды там будет не намного выше.

Считаем доходы инвестора

Вполне логичный и закономерный вопрос инвестора: какая разница — вложиться в доходный дом или выкупить несколько квартир и зарабатывать на аренде?

Ключевое отличие – объем собственной занятости. Сдача квартиры в аренду подразумевает самостоятельный поиск арендаторов, контроль за уплатой коммунальных платежей, текущие ремонтные работы и т.п. В доходных домах все эти функции забирает на себя управляющая компания.

Но главное — это все же заработок. Итак, сколько можно заработать, вложив деньги в доходный дом? Прибыль инвестора состоит из двух частей. Первая — удорожание объекта недвижимости по мере строительства. Вторая — прибыль от последующей сдачи в аренду.

«Опыт уже действующих проектов показывает прирост стоимости квадратного метра на уровне 20-26%. Например, в доходных домах «Smart House» и «Be The One» цена стартовала с отметки в $800/кв.м. Цена на готовые апартаменты в этих проектах достигает $1 200-$1 500/кв м», – рассказал директор консалтинговой компании Сити Девелопмент Солюшнс Роман Герасимчук.

Большую роль в формирование цены играет класс жилья. Так, в домах более высокого класса цена на начальном этапе строительства составляла $1 100-$1 200/кв. м., а за готовые апартаменты придется заплатить за квадратный метр от $2 000 и выше.

Доходность от сдачи в аренду недвижимости - от 12 до 15% годовых.
Подробнее, на какой профит можно рассчитывать при инвестициях в доходную недвижимость, подсчитали в девелоперской компании KDD Ukraine.

В качестве примера возьмем квартиру-студию площадью 32 «квадрата» в проекте Standard One Terminal, где недвижимость планируют сдавать по дням. Сегодня готовность комплекса оценивается в 15%. Стоимость квадратного метра составляет $2 900 (на этапе готовности проекта к сдаче цена вырастет до $4 000).

Итак, на данном этапе квартира обойдется инвестору в:

$2 900 Х 32 кв м = $92 800.

Прогнозируемая стоимость аренды — от $91 в сутки. За год при 100% заполняемости арендная плата составит $91 Х 365 дней = $33 215. Но таких идеальных условий точно не будет. Управляющая компания отталкивается от заполненности в 61%, плюс берет комиссию 32% за менеджмент, ремонтные работы и коммунальные услуги. Поэтому годовой доход инвестора составит:

$33 215 Х 61%:100-32% = $13 777.

«Минусы» таких инвестиций

Единственное, о чем придется клиенту позаботиться самостоятельно, — это заплатить налоги.

«Нашими клиентами могут быть как физические лица, так и юридические. Механизм взимания налогов разный, поэтому каждый будет определять самостоятельно, какие налоги должен платить», — комментирует коммерческий директор проекта Standard One (KDD Ukraine) Александр Смирнов.

Перспективы «доходных домов»

Приведенные расчеты — довольно условны. Во-первых, чтобы получить максимальный доход, нужно вкладываться на ранних этапах строительства. А это, учитывая количество строительных скандалов и замороженных объектов, довольно рискованно.

Во-вторых, нет гарантий, что объект будет заполнен больше чем наполовину. Поскольку, в нынешние кризисные времена, многие потенциальные арендаторы ищут квартиры дешевле, пренебрегая комфортом. Не говоря уже о недвижимости, которая строится, как гостиница.

В-третьих, инвестор должен готовиться к тому, что все арендные отношения будут официальными. Следовательно, из полученного дохода придется платить налог. На сегодняшний день человек, который сдает свою квартиру (квартиры) в аренду и хочет работать «по-белому», должен ежемесячно платить налог на доходы физических лиц (НДФЛ) в размере 18% от цены аренды, прописанной в договоре.

При этом львиная доля арендных отношений у нас находится «в тени». То есть, владельцы обычных квартир, которые сдаются в аренду, налоги не платят.

К этому списку директор компании Сити Девелопмент Солюшнс Роман Герасимчук также относит отсутствие у инвестора широкого выбора для вложений.

«Как только можно будет уверенно прогнозировать спрос на аренду апартаментов в доходных домах, многие девелоперы будут развивать подобные проекты», – подчеркивает эксперт.

Как отмечают в NAI Ukraine, большие застройщики смогут реализовать сервис полного цикла с ремонтом и обслуживающей компанией, а небольшие девелоперы будут предлагать как обычные квартиры, так и квартиры под сдачу, но не всегда с ремонтом и обслуживающей компанией.



Подготовил : Любомир Гураль

Button
Чаще всего инвесторов интересует 2 вопроса: какой доход может принести тот или иной актив и какие существуют риски. Но есть еще один важный момент, о котором многие забывают: это налоги с дохода от инвестиций, которые инвестор обязан уплатить государству.
 

В большинстве случаев налоги на инвестиционный доход платятся по общей схеме: 18% налога на доходы физлиц (НДФЛ) плюс 1,5% военного сбора. Но при инвестировании в разные активы могут быть свои нюансы. В них стоит разобраться.

Налог на доход по депозитам

Доход по банковским вкладам в Украине, независимо от валюты и срока, облагается налогом по правилам, установленным еще в 2016 году.

Доход по депозиту в банке или кредитном союзе (но не тело вклада!) облагается НДФЛ по ставке 18% плюс военный сбор 1,5%. Итого, вкладчик отдает в казну 19,5% полученного дохода. Иными словами, реальный доход по депозиту равен 0,805 от объявленной ставки.

Например, вы разместили на банковском депозите 100 000 грн. Срок депозита — 12 месяцев, процентная ставка — 12 % годовых.

По окончании депозитного договора сумма (вместе с начисленными процентами) составит 112 000 грн. Из них 12 000 грн — проценты по вкладу. Именно с этой суммы придется заплатить налоги. То есть банк перечислит в бюджет: НДФЛ 2 160 грн и военный сбор 180 грн. То есть вкладчик получит на руки 109 660 грн.

Самому вкладчику в налоговую идти не нужно, это сделает за него банк или кредитный союз, которые являются налоговыми агентами. Они самостоятельно начисляют, удерживают и уплачивают в бюджет все необходимые платежи.

Базой налогообложения также являются:

  • проценты по текущим счетам;

  • проценты по депозитным сертификатам;

  • проценты по вкладам в кредитных союзах.

В ноябре 2019 года был зарегистрирован законопроект № 2422, который предусматривает отмену налога на доход по депозитам. Но депутаты за него так и не проголосовали.

Налог на доход по ОВГЗ

Доход по облигациям внутреннего госзайма не облагается налогом.

Раньше с полученных процентов нужно было уплатить 1,5% военного сбора. Но в мае 2020 года в Налоговый кодекс были внесены изменения, которые отменили это требование.

Посмотрим, как налогообложение влияет на реальную доходность. Допустим, вы купили годовые ОВГЗ на 100 тыс. грн., а также разместили такую же сумму на депозите. В обоих случаях ставка составляет 9% годовых. В таком случае, по облигациям вы получили бы доход в сумме 9 тыс. грн. С дохода по депозиту нужно вычесть 1620 грн. налога и еще 135 грн военного сбора. То есть суммарно государству нужно отдать 1755 грн, а «на руки» вкладчик получит 7245 грн.

Несмотря на отсутствие налога на инвестиционный доход по ОВГЗ, владельцы облигаций обязаны подать налоговую декларацию.

Например, инвестор владел облигацией, которую приобрел за 998 грн, а при погашении Министерство финансов погасило ее из расчета 1000 грн. за облигацию. Таким образом, номинальная (выкупная) сумма оказалась больше суммы приобретения. То есть у клиента появился доход, который он обязан задекларировать. Даже несмотря на то, что налоги платить не нужно.

Налог на доход по корпоративным облигациям

В отличие от ОВГЗ, доход по корпоративным облигациям облагается налогом.

Инвестор должен заплатить налог с доходов физлиц по ставке 18% и военный сбор 1,5% — всего 19,5%.

Обязательные платежи с инвестора взыщут налоговые агенты. Депозитарий, где хранятся облигации, удержит налог с купонного дохода. А торговец, через которого проходят сделки, вычтет налог с торговых доходов.

О полученных доходах нужно будет отчитаться при подаче ежегодной налоговой декларации.

Недвижимость

Зарабатывать на недвижимости можно двумя способами: вложить средства в покупку квартиры, чтобы потом ее перепродать или сдавать жилье в аренду.

В первом случае Налоговый кодекс обязывает платить налоги как покупателей, так и продавцов недвижимости.

Покупатель обязан оплатить госпошлину в размере 1% от стоимости жилья и отчисления в Пенсионный фонд (1% от суммы сделки).

Для продавцов все сложнее. Сумма, которую продавец должен отдать государству, зависит от срока владения жильем.

Если на продажу выставлен объект, который принадлежит инвестору более трех лет, и он впервые за календарный год продает квадратные метры, то с продавца взимается только пошлина в размере 1% от цены объекта, указанной в договоре, но не ниже его оценочной стоимости.

Если квартиру продают раньше, чем истек 3-летний срок, или же продавец уже продавал за год другие квартиры, – уплатить придется:

  • 1% от цены объекта госпошлины;

  • налог на доходы физлиц в размере 5% от стоимости жилья (для нерезидентов 18%)

  • 1,5% военного сбора.

Льготные группы. От уплаты госпошлины освобождены инвалиды Второй мировой войны, а также семьи погибших, пропавших без вести военнослужащих и приравненных к ним лиц, а также ликвидаторы аварий на ЧАЭС.

Кроме того, 23 сентября 2020 года Кабмин принял решение, которым освободил от уплаты взноса в Пенсионный фонд граждан, которые покупают квартиру впервые или находятся на квартирном учете. Ранее украинцы, которые покупали жилье впервые, могли вернуть пенсионный сбор только через суд.

Налоги при сдаче недвижимости в аренду. При сдаче в аренду комнаты, квартиры, дачи или любой другой недвижимости, полученный доход также облагается налогом. Собственник должен заплатить 18% налога на доходы физлиц и 1,5% военного сбора.

Сделать это нужно в течение 40 календарных дней после окончания квартала. Суммы уплаченных в течение года налогов отражаются в годовой налоговой декларации.

То есть, если вы сдаете недвижимость в 2020 году, то подать налоговую декларацию нужно будет до 1 мая 2021 года.

При этом четыре раза в год, в течение 40 календарных дней после последнего дня отчетного (налогового) квартала, необходимо:

• подсчитать доходы от аренды квартиры;

• высчитать сумму налогов (НДФЛ по ставке 18% и военный сбор – 1,5%);

• в налоговой по месту регистрации узнать реквизиты для уплаты и осуществить оплату.

Как посчитать

Например, вы на протяжении 2020 года сдаете квартиру в Киеве за 5000 грн.

НДФЛ, который нужно уплатить за каждый месяц, составит 900 грн (5000 грн х 18%) и военный сбор 75 грн (5000 грн х 1,5%).

При этом НДФЛ в сумме 2700 грн (900 грн х 3 месяца) и военный сбор 225 грн (75 грн х 3 месяца) нужно уплатить до:

• 10 мая – за первый квартал;

• 9 августа – за второй квартал;

• 9 ноября – за третий квартал;

• и 9 февраля 2021 года – за четвертый квартал.

Штраф за неуплату налога – 25% от суммы налогового долга, в зависимости от того, на сколько вы просрочили время оплаты налога.

Налог на выплаты из НПФ

В случае с Негосударственными пенсионными фондами ставка налогообложения зависит от нескольких факторов:

· суммы денег, которую удалось накопить к пенсии,

· возраста пенсионера,

· того, как он намерен использовать накопления – забрать всю сумму сразу или получать регулярные выплаты.

Согласно Налоговому кодексу Украины, при получении единоразовой выплаты из НПФ она облагается 18% налогом на доходы физлиц. Дополнительно удерживается 1,5% военного сбора.

Если клиент получает регулярные выплаты из Фонда, НДФЛ и военный сбор насчитываются только на 60% выплаты.

Полностью освобождены от уплаты налогов при получении выплат из НПФ лица старше 70 лет и инвалиды 1 группы. В случае смерти пенсионера, его прямые наследники также не должны платить налоги.

Согласно Закону Украины о негосударственном пенсионном обеспечении, единоразовую выплату из НПФ можно получить в случае:

1. если сумма накоплений на пенсионном счете вкладчика меньше, чем 50% прожиточного минимума для недееспособного лица, который рассчитан на 10 лет. С 1 июля 2020 года — это 102 720 грн;

2. инвалидности участника фонда;

3. критического состояния здоровья (онкозаболевание, инсульт и прочее) участника фонда;

4. выезда участника фонда на постоянное проживание за границу;

5. смерти участника фонда (выплата наследникам по завещанию).

При единоразовой выплате при достижении пенсионного возраста налогом облагается 100% суммы сбережений.

Налоги в пользу государства удерживает НПФ. При этом сумму налога можно уменьшить. То есть инвестор может частично вернуть сумму уплаченного налога за взносы в НПФ, воспользовавшись налоговой льготой, разъяснения о которой представлены ниже.

Налогообложение выплат по накопительному страхованию

Накопительное страхование жизни имеет несколько преимуществ. Во-первых, оно позволяет накопить определенную сумму к пенсии. Во-вторых, обезопасить свое будущее на случай непредвиденной болезни или несчастного случая.

В случае смерти – выплату получат наследники застрахованного или лицо, которое указано в договоре как выгодоприобретатель.

Согласно Налоговому кодексу Украины, страховые выплаты облагаются налогом. Страховщик, как налоговый агент, сам удерживает его с клиента. Размер налога зависит от нескольких факторов.

Если к моменту окончания срока накопления застрахованный захочет забрать сразу всю сумму, ему придется уплатить 18% НДФЛ + 1,5% военного сбора. Если же выплату будет получать другой человек, например, супруга или ребенок, то эти налоги будут начислены только на 60% выплаты.

В случае, если договор предусматривает аннуитетные (регулярные) выплаты, как ежемесячную добавку к государственной пенсии, то налог по суммарной ставке 19,5% также взимается лишь с 60% каждой выплаты.

От налогообложения освобождены выплаты:

· в случае диагностирования у застрахованного критического заболевания или временной нетрудоспособности после госпитализации в результате несчастного случая или болезни, перелома и/или ожога;

· в случае постоянной нетрудоспособности вследствие несчастного случая (инвалидность);

· по причине смерти застрахованного, если выплату получает прямой наследник (резидент Украины);

· при осуществлении выплат в форме аннуитета, если их получает несовершеннолетний или лицо в возрасте старше 70 лет.

В случае смерти застрахованного нерезидента со страховой выплаты будет взиматься 18% НДФЛ плюс 1,5% военного сбора.

А если выплату будет получать не прямой наследник, а более дальний родственник, то ставка налогообложения составит 5% НДФЛ +1,5% военного сбора.

Уменьшить сумму уплаченных налогов при заключении договора страхования жизни также можно используя налоговую льготу.

Налог с дохода от акций

Налогообложение операций с акциями зависит от того, какой именно доход получил инвестор.

  • Если, владея акциями компании, он получил дивиденды – ему придется заплатить государству 9% НДФЛ и 1,5% военного сбора.

  • Если он продал акции и получил доход от этой операции, то налог будет выше — 18% НДФЛ+1,5% военного сбора.

Налоговым агентом выступает брокер, но декларацию подает сам инвестор.

Украинцы могут инвестировать свои сбережения в акции не только украинских эмитентов, но и ведущих мировых компаний за рубежом. Валютная либерализация позволила нашим инвесторам вкладывать деньги в иностранные акции на сумму до 100 тыс. евро в год.

Модель налогообложения здесь такая же:

Инвесторы, которые вкладывают средства в акции иностранных компаний на долгий срок, должны ежегодно отчитываться в декларации только о доходах с дивидендов. Они облагаются по ставке 9% плюс 1,5% военного сбора. Налог на доход возникает только в тот момент, когда инвестор продает актив. Он уплачивается с разницы между суммой, за которую инвестор приобрел этот актив, и суммой, за которую он его продал. Ставка налога составляет 18% плюс 1,5% военного сбора.

При инвестировании в акции иностранной компании важно не попасть под двойное налогообложение — когда инвестор платит налог и в той стране, в которой он получил доход, и в Украине. Если наша страна заключила конвенцию об избежании двойного налогообложения со страной, где иностранная компания является резидентом, инвестору могут засчитать уплаченный за рубежом налог при уплате НДФЛ в Украине.

Такая возможность не распространяется на военный сбор, который подлежит уплате в полном размере.

Налоги при инвестировании в инвестфонды

Как и в случае с акциями, модель налогообложения при получении дохода от инвестфонда зависит от того, получает инвестор дивиденды на свои инвестсертификаты или продает их.

По самой низкой ставке — 9% — облагаются только дивиденды, выплачиваемые фондом в пользу физических лиц. В этом случае также удерживается 1,5% военного сбора.

Если же инвестор вложился в инвестфонд, а потом решил продать инвестсертификаты по более высокой цене – заплатить нужно 18% НДФЛ+1,5% военного сбора.

Есть возможность легально оптимизировать налоговую нагрузку. В зависимости от обстоятельств приобретения таких акций/ паев, физическое лицо может уменьшить полученный доход на сумму расходов на их приобретение и уплатить НДФЛ и военный сбор с разницы между доходами и расходами.

В зависимости от способа выхода из инвестиции, налог может быть уплачен непосредственно инвестором или покупателем акций/ паев как налоговым агентом.

Налоги при инвестировании в драгметаллы

Доходы от инвестиций в драгоценные металлы, как и в наличную валюту, не облагаются налогом. Иными словами, если вы купите слиток банковского металла (золото, серебро, платина, палладий и т.д.) и спустя время продадите его банку по более высокой цене – делиться доходом с государством не придется.

Иное дело, если вы откроете депозит в банковских металлах. В этом случае с процентов по металлическому вкладу придется заплатить 18% НДФЛ +1,5% военного сбора. Налог удерживает сам банк, инвестору не нужно платить его самостоятельно.

Криптовалюта

Налогообложение дохода, полученного от инвестирования в криптовалюту, до сих пор законодательно не урегулировано. Хотя попытки это сделать уже были. В частности, в конце 2019 года в Верховную Раду был подан законопроект № 2461. Но депутаты за него так и не проголосовали.

В процессе обсуждения находятся вопросы, связанные с базой налогообложения дохода от криптовалюты, источников информации о стоимости крипты для налогообложения операций с ней, а также порядком проведения платежей при участии налоговых агентов.

«Осуществление операций с криптовалютой при отсутствии предварительно полученной индивидуальной налоговой консультации может привести к налоговым доначислениям и применению штрафных санкций», — предупреждает  консультант практики налогов и бухгалтерского сопровождения Juscutum Елена Слюсар.

Однако, по ее словам, из-за того, что операции с криптовалютой не урегулированы нормами налогового законодательства, предоставление индивидуальной налоговой консультации не представляется возможным. Об этом пишет ГФСУ в своей ИПК. В связи с этим возникают проблемы в процессе налогообложения и взаимодействия с контролирующими органами.

По словам юриста, поскольку четко определенные правила налогообложения отсутствуют, в случае декларирования физическими лицами доходов от операций, связанных с продажей криптовалюты, такие доходы будут облагаться налогом по основным ставкам, определенным законодательством: НДФЛ — 18% и военным сбором — 1,5%.

С предпринимателями тоже все непросто.

«В случае проведения операций с криптовалютой ФОПами, которые избрали упрощенную систему налогообложения, нужно ответственно подойти к выбору КВЭД, а также режиму налогообложения. Пока четко определенного КВЭД, который можно применить, не предусмотрено. Также есть риск исключения таких ФОПов из реестра плательщиков единого налога, если такие операции будут систематическими», — предупреждает Елена Слюсар.

Р2Р кредиты

В Украине P2P-кредитование набирает обороты. Множество онлайн платформ предлагают частным инвесторам одолжить начинающим предпринимателям деньги напрямую, без участия банка. Гарантий, что ваша инвестиция вернется, конечно же нет. Но заемщики обещают вернуть долг и заплатить высокие проценты.

Порядок уплаты налога с дохода от этого вида инвестиций не урегулирован законом. Теоретически налогообложение происходит в соответствии с правилами Налогового кодекса. При получении дохода от инвестирования в Р2Р кредиты, необходимо самостоятельно уплатить 18% НДФЛ +1,5% военного сбора.

Форекс

Физические лица — резиденты имеют право покупать и продавать иностранную валюту в уполномоченных банках и других кредитно-финансовых учреждениях, получивших лицензию НБУ. Они также могут покупать валюту, при их посредничестве, у других физических лиц — резидентов и нерезидентов.

Покупка/продажа иностранной валюты — часть операций по торговле валютными ценностями. Она может осуществляться на международном финансовом рынке форекс, основанном в 1976 году.

«Статьей 165 Налогового кодекса Украины (НКУ) установлено, что в общий (годовой) налогооблагаемый доход плательщика налога не включаются, в том числе, доходы от операций с валютными ценностями (кроме ценных бумаг), связанные с переходом права собственности на такие валютные ценности. Исключение составляют доходы, налогообложение которых прямо предусмотрено другими нормами», — отмечает  бизнес-партнер практики налогов и бухгалтерского сопровождения Juscutum Марина Томаш.

Согласно НКУ, в общий месячный (годовой) налогооблагаемый доход налогоплательщика включаются другие доходы, кроме указанных в ст. 165 этого Кодекса.

«Учитывая такое уточнение, доходы от операций по конвертации валюты не могут быть объектом налогообложения для НДФЛ и военного сбора, поскольку отдельной нормой выведены из объекта налогообложения», — говорит поясняет Марина Томаш.

Налоговая декларация

Если налог от инвестиции был уплачен налоговым агентом, как в случае с депозитом, то подавать декларацию не обязательно.

Во всех иных случаях, когда налог не был удержан финучреждением или посредником, инвестор должен заплатить его сам. В случае с доходами от ОВГЗ – указывать их в декларации обязательно, хотя налогом они и не облагаются.

Подать декларацию можно в бумажном или электронном виде на сайте ГНС в кабинете налогоплательщика. В декларации нужно указать все доходы, полученные за отчетный год, по которым не был уплачен налог.

После проверки декларации налоговая насчитает вам сумму налога для оплаты в госказну. Штраф за неподачу декларации символический – 170 грн.

Но если налоговики сами выявят, что вы получили доход и не уплатили с него налоги, придется заплатить не только налог, но и штраф в размере 25% от неуплаченной суммы. А если ГНС в течение трех лет снова доначислит налоговые обязательства, штраф вырастет до 50%.

Налоговая скидка

Часть уплаченных государству налогов можно вернуть, если оформить налоговую скидку. Так можно получить обратно до 18% средств.

Государство частично возмещает лишь некоторые расходы:

· страховые взносы по накопительным договорам страхования жизни

· взносы в негосударственный пенсионный фонд

· взносы на банковский пенсионный счет.

Налоги можно вернуть как по своим договорам, так и если вы платили взносы за своих ближайших родственников (50% налоговой льготы).

Для применения налоговой льготы уплаченные взносы не должны превышать предельной суммы, что равняется размеру месячного прожиточного минимума, действующего на 1 января отчетного налогового года, умноженного на 1,4 и округленного до ближайших 10 гривен.

Как посчитать 

Сумма месячного прожиточного минимума для трудоспособного лица на 01 января 2020 года составила 2102 грн.

Итого:

2102 × 1,4 = 2942,80 грн.;

Округляем до ближайших 10 гривен – 2940 грн./мес.;

Подготовил : Любомир Гураль

Button
Календарь экономических событий на 5 — 9 октября 2020 года и технический взгляд на рынки. (время киевское)
Ситуация с выборами президента США получает неожиданный поворот (в плане заболевания последнего коронавирусом) и, как следствие, начинает нервировать рынки. Тем более, что так называемые дебаты президента и претендента вместо ответов на тревожащие американского избирателя вопросы, свелась к интерпретации знаменитой ссоры Паниковского с Шуриком Балагановым с криками: «А ты кто такой?». Так что ожидать определенности в поведении финансовых рынках в преддверии выборов, увы, не приходится. Впрочем, ситуация вполне предсказуемая, учитывая непростой психотип действующего американского президента. Поэтому выдам «бесценную» рекомендацию: «Запасаемся попкорном.» smile

Из важного (по «мотивам» аналитических материалов Телетрейда и FxEuruClub в том числе):
— Президент США Дональд Трамп болен коронавирусом и переходит к карантинному режиму. Учитывая достаточно серьезный возраст президента, понимаем, что развитие болезни может быть весьма непредсказуемо. Добавлю от себя, что не исключаю некоторую имитацию, дабы избежать дальнейших дебатов с претендентом и, заодно, получить сочувствующие голоса.
— Цифра изменения числа занятых вне сельского хозяйства (нон-фарм пейроллс) +661 тыс. (оказалась ниже ожидаемых +850 тыс.) означает, что примерно половина 22,16 млн. работников остаются без работы. Аналитики MUFG Bank предполагают, что американская экономика не так далека от того, чтобы в четвёртом квартале снова начался спад. Особенно с учетом возможного ужесточения карантинных мер из-за COVID.
— CIBC Research обсуждает перспективы пары EUR/USD и придерживается нейтрального мнения в отношении пары в конце года. «Сочетание более раннего повторного открытия и менее мягкого подхода Центрального банка по сравнению с ФРС привело к агрессивному расширению длинных позиций по евро в течение лета. Спекулятивное позиционирование достигло небывалых высот в конце августа, при этом расширение позиций совпало с изменением политики ФРС на таргетирование средней инфляции. Сворачивание таких позиций — вызванное глобальным неприятием риска, которое благоприятствует доллару США — наряду с данными по еврозоне, которые в совокупности привели к ослаблению индекса неожиданности еврозоны, привело к временной остановке ралли евро. Мы ожидаем, что EURUSD останется около 1.17 в конце года», — отмечает CIBC.
— По прежнему во взвешенном состоянии находится проект по урегулированию отношений Великобритании с Европой. Главный переговорщик Соединенного королевства Дэвид Фрост заявил в пятницу, что у него очень мало времени для урегулирования разногласий с Европейским союзом по поводу субсидий и рыболовства для заключения торговой сделки. Великобритания и ЕС завершили последний раунд переговоров в пятницу, при этом обе стороны сообщили о прогрессе в некоторых областях, но сохраняются пробелы в некоторых из самых острых вопросов, таких как гарантии равных условий конкуренции и рыболовство.
— Одна из резервных валют сейчас снова в фокусе повышенного внимания. "«Австралийский доллар будет сосредоточен на заседании РБА и федеральном бюджете на предстоящей неделе. Рынок по-прежнему учитывает в ценообразовании 63%-ный шанс того, что РБА снизит свою денежную ставку. Теория, которая взволновала рынок по поводу заседания РБА на следующей неделе, заключается в том, что правительство представит свой бюджет в тот же день, но вечером и после заседания РБА.» — говорят в Credit Agricole CIB Research.
— Отчет нефтесервисной компании Baker Hughes показал: с 26 сентября по 2 октября количество активных буровых установок по добыче нефти в США выросло на 6 единиц, и составило 189 штук (против 183 на прошлой неделе). Годом ранее количество установок составляло 710 штук. Количество установок по добыче газа упало на 1 штуку, и составило 74 единицы. Общее число буровых установок (газовых, нефтяных и прочих) выросло на 5 штук, и составило 266 штук (против 261 на прошлой неделе) по сравнению с 855 единиц годом ранее.
— Данные CFTC по фьючерсному позиционированию спекулянтов на 29 сентября: EUR чистая длинная позиция 188 тыс. против чистой длинной позиции 191 тыс. на прошлой неделе.

Теперь о предстоящих событиях экономического календаря.
Понедельник.Ничего серьёзного кроме европейских и американского Markit PMI services (индексы деловой активности за September).
Вторник.Рано утром в Австралии будет оглашено решение РБА по учетной ставке. В течение дня будут выступления главы ЕЦБ Лагард и главы ФРС Пауэлл.
Среда. Основное событие дня — публикация протокола встречи FOMC (США).
Четверг. Незначительное количество не особо важных данных по Европе.
Пятница. Ничего существенного, кроме пакета статистики по Великобритании.

Все остальные события недели по расписанию. Расписание в линке ниже. А теперь коротко о важном на графиках активов.

Про индексы:
«Чистая» техника. Предыдущий месячный бар (свеча) определили контейнер и поэтому о направлении движения пока можно забыть. Текущий месячный бар коснулся поддержки (short EMA) и, с учетом бычьего рынка, актив готов снова расти. В то же время предыдущий месячный бар уже протестировал сильное сопротивление (верхнюю границу расходящегося треугольника) с переписью предыдущего high экстремума, но уйти на север не удалось. Поэтому предполагаю, что актив покажет новые попытки уйти ниже. Фундаментально «оправдываю» тем, что на неуверенности в исходе президентской гонки, актив будут загонять ниже, для лучшей цены для покупок. А потом все равно купят. Но это бла-бла-бла. О вероятности продаж может сообщать только дневной график на котором видно, что рост прошлой недели закончился на 50-м ФИБО от падения прошлого месяца. И, пожалуй, это пока единственный сигнал к продажам, так как все остальные ТФ (да и дневной тоже) находятся на серьезных бычьих поддержках. И да, напоминаю. Цена в контейнере (см. месячный график).

Про евро:
Что же, в евро, как и в индексе S&P тоже констатирую факт того, что актив находится внутри месячного контейнера, образованного предыдущим месячным баром (свечой). Следовательно, о направлении движения (тренде) можем снова говорить только при выходе из данного «ограничителя». Внутри же его движения могут (но не обязаны) носить хаотичный характер. Наверное тот, что имел в виду Бил Вильямс (те, кто в теме, поймут wink). На недельном графике евро находится в том состоянии, когда прорыв в ту или иную сторону может либо определить новый тренд, либо восстановить старый. Какой новый, а какой старый — выбираем по вкусу. Но мне бы «хотелось» продавать евро. А вот когда «хотелки» перевести в торговые планы, буду наблюдать на дневном графике. Если увижу неудачу с прорывом вверх (на север) коррекционного мувинга (напоминаю, что это (correction WMA) и, возможно даже с тестированием прайса 1,18 usd, то буду наблюдать за возможным возникновением медвежьих сигналов для евро. Покупать пока не хочется. А вот прорыв ниже 1,1680 вызовет у меня желание увидеть тестирование прайса 1,1520 — обозначенный коррекционным мувингом на недельном графике.

Про нефть:

На дневном графике нефти наблюдаю ре-тест линии поддержки (crucial level) в районе прайса 36-37 баксов за бочку (см. дневной ТФ). После долгой консолидации под long EMA как на недельном, так и на дневном графиках, расцениваю эту попытку как желание рынка уйти еще ниже (на юг) по графику. В общем-то и недельный и месячный тайм-фреймы уже пытаются «сказать», что коррекция вверх по графику (рост актива) от предыдущего падения заканчивается. Думаю, что неудачи с попытками прорыва вверх будут расцениваться рынком как хорошие уровни для продажи. Зафрахтовать что-ли парочку пустых танкеров к концу текущего контракта? wink(шутка юмора). Впрочем, длябыков я нарисовал тоже интересную картинку на дневном графике — восходящий канал. В настоящий момент цена «топчется» на поддержке — его нижней границе. После чего могут начаться покупки. И такой вариант я тоже в принципе не исключаю. Правда, не рассматриваю как основной...

Про золото:

Несмотря на «сложные» времена, каждый день которых чреват новыми покупками золота, я по-прежнему склоняюсь к тому, что этот актив еще не закончил своей коррекции после столь безумного роста. Мы практически увидели уровни коррекции, о которых я писал пару недель назад в сентябрьском обзоре. И полагаю, что это еще не предел. На месячном графике актив уже отрисовал верхнюю тень (возможно) и для отрисовки возможной нижней тени текущей свечи «придется» пробить короткий трендовый мувинг и верхнюю границу восходящего канала. А возврат в канал предполагает дальнейщие продажи в рамках коррекции. Отсюда и мои предпочтения. А вот на недельном графике ситуация не столь однозначна. Цена актива находится в «зоне конфликта тенденций» (между мувингами, причем в самом неприятном сочетании 2 vs 2) и исход борьбы в этом случае непредсказуем. Даже попытка наложить ФИБО на график не вносит ясности, а лишь подтверждает ранее сформированные уровни поддержки/сопротивления. И только дневной график по остоянию на момент написания обзора откровенно селловый. И да. Там тоже видится возврат в канал. Тенденция, однако… smile

Про биткойн:
С точки зрения больших периодов, на графике биткойна ничего не происходит. Как и положено, коррекция на месячном графике к поддержке — короткому трендовому мувингу закончилась закономерным отскоком вверх. Кстати, на недельном графике видно, что после этого «отскока» рынок застыл в неведении, что же делать дальше и цена на четыре недели «застряла» в узком диапазоне. Дневной график только детализирует месячный рейндж. В принципе, ситуация по-прежнему баевая. И, возможно, в этом месяце мы сможем увидеть ре-тест прайса 11,2К и даже выше — к 12К или 12,4К за монету. Во всяком случае — сигналов к продажам я не наблюдаю. Впрочем, это не значит, что они не могут появиться внезапно. В строго определенное время...


Подготовил : Любомир Гураль

Button
Национальный банк Украины в этом году снизил свою ключевую ставку до рекордных за всю историю 6%. Но кредиты все еще стоят для заемщиков значительно дороже. Значит ли это, что учетная ставка не влияет на кредитные ставки банков? Будут ли кредиты дешеветь?
 
 

На эти и другие популярные вопросы «Минфину» ответили главный экономист управления макропруденциальных исследований департамента финансовой стабильности НБУ Юлия Баженова и экономист этого департамента Анатолий Глазунов.

Как изменение учетной ставки влияет на процентные ставки по кредитам?

После каждого брифинга о решениях по монетарной политике, где объявляется новый уровень учетной ставки, медиа пестрят заголовками о том, чего теперь ожидать от ставок по кредитам. Каждый раз, когда в высоких кабинетах обсуждается активизация кредитования, в первую очередь вспоминают об учетной ставке Национального банка. Связь между ставками действительно существует — через учетную ставку НБУ непосредственно влияет на стоимость кредитов и депозитов.

Приоритетом Национального банка Украины является обеспечение ценовой стабильности, то есть низкой и стабильной инфляции. Главным инструментом для этого является ключевая процентная ставка, она же — учетная ставка. Устанавливая ее на определенном уровне, центральный банк предоставляет коммерческим банкам ориентир стоимости коротких ресурсов. В дальнейшем с учетом этого ориентира банки устанавливают стоимость депозитов и кредитов для клиентов.

С мая 2019 года благодаря умеренным инфляционным рискам Национальный банк постепенно снижал учетную ставку, и сегодня она установлена ​​на уровне 6%. Соответственно, банки начали снижать ставки по депозитам и кредитам. Если в июле прошлого года средняя ставка по кредитам для бизнеса достигала 18%, то в июле этого года стоимость займов для них сократилась до менее чем 10%. Так же снижалась и стоимость ипотечных кредитов в ответ на снижение учетной ставки Национальным банком.

Значит, учетная ставка действительно влияет на ставки по кредитам. Но почему далеко не все кредитные ставки все равно чувствительно реагируют на ее изменение? Какие другие факторы имеют не меньшее, а, порой, и большее влияние на банковские ставки по кредитам?

Надежным заемщикам — дешевые кредиты

Кроме стоимости ресурсов для банка на ставки влияет уровень рисков по кредитам. Преимущественно учитывается кредитный риск — риск невозврата средств. Поэтому стоимость займа будет разной для различных групп заемщиков, в зависимости от вероятности того, вернут они кредит или нет.

Например, ставки по кредитам дочерним компаниям международных корпораций, которые кроме устойчивого финансового состояния имеют еще и поддержку материнских компаний, снизились больше — до 7% в августе 2020 года. Поскольку риски кредитования таких компаний для банков незначительны, банки могут устанавливать для них ставки, близкие к учетной. Конечно, для небольших компаний, которые порой не имеют прозрачной финансовой отчетности или же более уязвимы к неблагоприятной экономической ситуации, ставки будут выше, а иногда банк вообще может отказаться выдать кредит, если считает риск слишком высоким.

Также значение имеет срок кредита, ведь предоставляя средства на более длительный срок, банки берут на себя высокие риски, а потому закладывают в стоимость кредита компенсацию за эти риски. Большая стоимость долгосрочных кредитов отражает неуверенность банков по поводу макроэкономического развития и стоимости привлечения ресурсов в будущем. Например, сейчас кредиты сроком до 1 месяца стоят для предприятий на 6-8 п. п. дешевле, чем кредиты на более длительный срок. Преимущественно такие короткие кредиты получают крупные компании для пополнения оборотных средств. В то время как длинные инвестиционные займы обойдутся дороже.

Сколько же стоят кредиты для населения?

Сейчас население преимущественно берет кредиты на текущие нужды (наличные кредиты на покупку бытовой техники, карточные кредиты и т.д.). Есть два фактора, которые играют наибольшее значение для стоимости таких кредитов: высокие риски и баланс спроса и предложения. Учетная ставка для стоимости таких кредитов весит меньше. Из-за преимущественно незначительных объемов и непродолжительного срока кредитов, настоящая их высокая стоимость не ощутима для заемщиков, особенно в периоды стремительного роста доходов. А положительные потребительские настроения усиливают желание воспользоваться займом, чтобы осуществить желаемые приобретения уже сейчас.

Высокая стоимость коротких кредитов на текущие потребности и ее низкая корреляция со ставкой центрального банка — это особенность не только Украины. Например, в США средняя эффективная ставка по карточным кредитам пока превышает 15%, несмотря на то, что ставка ФРС (аналог НБУ в США) близка к нулю.

Но поскольку ипотечные кредиты значительно больше и длиннее, чем ссуды на текущие потребности, их стоимость для заемщиков ощутимее. Поэтому для запуска ипотечного кредитования важно найти золотую середину: ставка должна быть обоснованной для банка, но одновременно доступной для заемщика с учетом его доходов.

Благодаря благоприятным макроэкономическим условиям, низкой и стабильной инфляции и снижению учетной ставки стоимость ипотечных кредитов уже пошла вниз: ставки уменьшились с 18.7% в июне 2019 до около 13% в августе 2020 года. Но для дальнейшего снижения ставок по ипотечным кредитам нужен прогресс в урегулировании проблем рынка недвижимости, повышении защиты прав кредиторов и снижении кредитных рисков. Наиболее заметные риски — это риски на первичном рынке жилья, где работает много недобросовестных застройщиков. Все кредитные риски банки непременно будут закладывать в стоимость кредитов. При этом на вторичном рынке, где в залог банк получает уже готовое жилье, кредиторы уже предлагают в отдельных случаях ставки близкие к 10%.

Что будет происходить со ставками в дальнейшем

Сегодня фундаментальных препятствий для дальнейшего удешевления кредитов нет. В то же время, важно понимать, что нужно время, чтобы лучшие макроэкономические условия и изменение учетной ставки окончательно отразилась на стоимости кредитов для конечного потребителя — бизнеса или гражданина. Так, снижение учетной ставки до 6% еще не полностью отражено в ставках банков.

Поэтому стоимость кредитов еще некоторое время будет снижаться, вместе со снижением стоимости депозитов. Этому будет способствовать низкая и умеренная инфляция, а следовательно низкая ключевая ставка, а также отсутствие угроз значительных отливов депозитов.

Более того, банки сегодня активно конкурируют за качественных и надежных заемщиков — прозрачные, с хорошей кредитной историей, понятными финансовыми потоками, эффективной бизнес-стратегией (если мы говорим о заемщике-предприятии), который с большей вероятностью вернет взятый кредит. Поэтому, конкурируя за таких заемщиков, банки будут предлагать для них привлекательные условия по кредитам, в том числе ценовые.

Но если мы хотим увидеть стремительнее снижения ставок по кредитам и массовую активизацию кредитования, нужно снижать и риски. Длительный период экономической стабильности и развитие инструментов хеджирования позволят снизить стоимость кредитов на длительный срок. Этому будет способствовать прогнозируемость инфляции и политики Национального банка, активное использование инструментов процентного свопа, который дает банкам возможность зафиксировать стоимость ресурсов на длительный срок. Усиление же защиты прав кредиторов и повышение прозрачности заемщиков позволит заметно снизить стоимость кредитов и сделать их по-настоящему доступными.


 


Подготовил : Любомир Гураль

Button
Новости сайта
Топ новостей
Опрос
Оцените работу движка
Лучший из новостных
Неплохой движок
Устраивает ... но ...
Встречал и получше
Совсем не понравился